Perusahaan Efek (SV)

Perusahaan Sekuritas (SV) adalah perusahaan jasa investasi (ESI) yang memiliki kekuatan untuk menyediakan kegiatan intermediasi keuangan dan layanan investasi di Spanyol.

Pertama, perlu diperhatikan bahwa Perusahaan Efek merupakan modalitas ESI yang paling lengkap dari segi fungsi. Melalui SV, berbagai layanan pasar saham yang ditetapkan oleh hukum dapat disediakan:

  • Manajemen portofolio investasi (baik diskresi maupun akun sendiri)
  • Intermediasi keuangan (misalnya, menerima dan melaksanakan perintah)
  • Nasihat keuangan

Perusahaan sekuritas diciptakan dengan tujuan menawarkan layanan khusus. Pada prinsipnya, mereka berusaha menjadi alternatif bagi lembaga perkreditan yang menyediakan layanan investasi.

Selain itu, untuk memberikan wewenang kepada SV untuk penyediaan layanan penanaman modal, secara hukum diwajibkan bahwa anggota manajemen telah mengakui integritas profesional di sektor tersebut. Untuk alasan ini, tingkat spesialisasi perusahaan jenis ini biasanya cukup tinggi.

Jenis perusahaan jasa investasi di Spanyol

Berikut diatur dalam UU Pasar Efek dan RD 217/2008 tanggal 15 Februari tentang rezim hukum perusahaan jasa investasi:

  • Perusahaan Efek (SV): Mereka dilegitimasi untuk menawarkan semua jenis layanan investasi, baik atas nama orang lain maupun atas nama mereka sendiri.
  • Agen saham (AV): Mereka hanya diizinkan untuk beroperasi untuk akun orang lain.
  • Perusahaan manajemen portofolio (SGC): Fungsinya terbatas pada manajemen diskresioner dan saran portofolio investasi. Dalam kasus manajemen diskresioner, investor mendelegasikan kekuasaannya sendiri kepada perusahaan, yang membuat keputusan investasi atas asetnya. Dalam menasihati, investor sendirilah yang membuat keputusan akhir.
  • Firma Penasihat Keuangan Independen (EAFI): Mereka secara eksklusif berwenang untuk memberikan layanan penasihat keuangan.

Komisi Pasar Sekuritas Nasional (CNMV) adalah badan pengawas yang kompeten yang memberikan wewenang kepada layanan ini untuk menarik, mengelola, dan menginvestasikan dana dari pihak ketiga dan mereka sendiri.

Kegiatan dan jasa yang diberikan oleh Perusahaan Efek

Berikut adalah kegiatan yang dapat dilakukan oleh Perusahaan Efek:

Aktivitas dan layanan (SV) Aktivitas diferensial sehubungan dengan ESI lainnya
Nasihat keuangan untuk perusahaan dan investor SV, AV, SGC dan Eafi
Manajemen portofolio diskresioner SV, AV dan SGC
Penerimaan, transmisi, dan pelaksanaan perintah dari pihak ketiga SV dan AV
Subscription of Issues dan Penawaran Umum Penjualan (OPV)
  • Mediasi
SV dan AV
  • Jaminan
SV saja
Penyetoran dan penatausahaan instrumen keuangan SV dan AV
Pemberian kredit dan pinjaman kepada investor SV saja
Wirausaha SV saja

Lihat perbandingan antara semua perusahaan jasa investasi.

Perwakilan dari perusahaan sekuritas

Perusahaan efek dapat melakukan kegiatannya melalui kantor pusat atau melalui cabang. Selain itu, mereka memiliki kemungkinan memberdayakan perwakilan untuk memasarkan jasa SV.

Perwakilan tersebut mempertahankan hubungan komersial dengan SV. Dengan kata lain, perwakilan tersebut bukanlah pekerja yang digaji dari SV melainkan memberikan layanan tertentu dengan imbalan remunerasi atau komisi yang bervariasi. Pembayaran dilakukan dengan faktur, bukan melalui daftar gaji.

Di sisi lain, perwakilan tidak berwenang untuk menyediakan semua layanan SV. Dalam hal apapun mereka tidak boleh bertindak atas nama mereka sendiri tetapi semua kegiatan mereka dilakukan atas nama dan atas nama Perusahaan Efek.

Tabel berikut membedakan kegiatan dan layanan yang, bagaimanapun juga, SV (kantor pusat dan cabang) yang perwakilannya dapat diberi wewenang, harus melakukan:

Kegiatan dan layanan (SV) Perwakilan resmi
Nasihat keuangan untuk perusahaan dan investor Ya
Manajemen portofolio diskresioner Tidak
Penerimaan, transmisi, dan pelaksanaan perintah dari pihak ketiga Ya (tapi tidak ada eksekusi)
Subscription of Issues dan Penawaran Umum Penjualan (OPV)
  • Mediasi
Ya
  • Jaminan
Tidak
Penyetoran dan penatausahaan instrumen keuangan Tidak
Pemberian kredit dan pinjaman kepada investor Tidak
Wirausaha Tidak

Pengawasan Perusahaan Sekuritas (SV) di Spanyol

Menurut peraturan, CNMV mengawasi semua entitas yang berwenang untuk menyediakan layanan investasi:

  • Perusahaan jasa investasi.
    • Perusahaan Efek (SV).
    • Agen saham (AV).
    • Perusahaan manajemen portofolio (SGC).
    • Perusahaan Penasihat Keuangan Independen (EAFI).
  • Perusahaan Pengelola Lembaga Penanaman Modal Kolektif (IIC) (SGIIC).
  • Lembaga perkreditan nasional (penyedia jasa investasi).
  • Lembaga kredit asing (berwenang beroperasi di Spanyol).

Selain itu, investor dapat berkonsultasi di pendaftar resmi CNMV yang perusahaan sekuritasnya benar-benar berwenang.

Leave a Comment