Pasar valuta asing (valas) adalah pasar terbesar di dunia: Mata uang berpindah tangan setiap kali barang dan jasa diperdagangkan antar negara. Besarnya transaksi yang terjadi di seluruh dunia memberikan peluang arbitrase bagi para spekulan, karena nilai mata uang berfluktuasi dari menit ke menit.
Biasanya, para spekulan ini melakukan banyak perdagangan untuk keuntungan kecil, tetapi terkadang posisi besar diambil untuk keuntungan besar atau, jika terjadi kesalahan, kerugian besar. Pada artikel ini, kita akan melihat beberapa perdagangan mata uang terbesar yang pernah dilakukan. (Untuk lebih lanjut, lihat “Tutorial Forex: Pasar Forex”)
Takeaways Kunci
- Mungkin perdagangan tunggal terbesar dalam sejarah terjadi pada awal 1990-an ketika George Soros menyingkat Pound Inggris, menghasilkan lebih dari $1 miliar pada perdagangan tersebut.
- Sebagian besar perdagangan terbesar dalam sejarah sangat leverage, perdagangan eksploitasi mata uang.
- Banyak yang percaya bahwa investasi cerdas membutuhkan waktu, yang membuatnya jauh lebih tidak mencolok daripada strategi jangka pendek yang memanfaatkan jutaan atau miliaran dolar.
Bagaimana Perdagangan Dilakukan
Pertama, penting untuk memahami bagaimana uang dihasilkan di pasar forex. Meskipun beberapa teknik akrab bagi investor saham, perdagangan mata uang adalah bidang investasi itu sendiri. Seorang pedagang mata uang dapat membuat salah satu dari empat taruhan pada nilai mata uang masa depan:
- Shorting mata uang berarti bahwa pedagang percaya bahwa mata uang akan turun dibandingkan dengan mata uang lain.
- Pergi panjang berarti trader berpikir mata uang akan meningkat nilainya dibandingkan dengan mata uang lain.
- Dua taruhan lainnya, yang berkaitan dengan jumlah perubahan di kedua arah—apakah menurut pedagang mata uang akan banyak bergerak atau tidak sama sekali—dikenal dengan nama provokatif strangle dan straddle.
Setelah Anda memutuskan taruhan mana yang ingin Anda pasang, ada banyak cara untuk mengambil posisi tersebut. Misalnya, jika Anda ingin mempersingkat dolar Kanada (CAD), cara paling sederhana adalah mengambil pinjaman dalam dolar Kanada yang dapat Anda bayar kembali dengan diskon karena mata uang mendevaluasi (dengan asumsi Anda benar) . Ini terlalu kecil dan lambat untuk trader forex sejati, jadi mereka menggunakan put, call, option dan forward lainnya untuk membangun dan meningkatkan posisi mereka. Ini adalah leverage khususnya yang membuat beberapa perdagangan bernilai jutaan, dan bahkan miliaran dolar.
Andy Krieger Versus Kiwi
Pada tahun 1987, Andy Krieger, seorang pedagang mata uang berusia 32 tahun di Bankers Trust, dengan hati-hati mengamati mata uang yang menguat terhadap dolar setelah jatuhnya Black Monday. Ketika investor dan perusahaan bergegas keluar dari dolar Amerika dan masuk ke mata uang lain yang menderita lebih sedikit kerusakan dalam kehancuran pasar, pasti ada beberapa mata uang yang akan dinilai terlalu tinggi secara fundamental, menciptakan peluang bagus untuk arbitrase. Mata uang yang ditargetkan Krieger adalah dolar Selandia Baru, juga dikenal sebagai kiwi.
Menggunakan teknik yang relatif baru yang diberikan oleh opsi, Krieger mengambil posisi short terhadap kiwi yang bernilai ratusan juta dolar. Bahkan, pesanan jualnya dikatakan melebihi seluruh pasokan uang Selandia Baru. Tekanan jual yang dikombinasikan dengan kurangnya mata uang yang beredar menyebabkan kiwi turun tajam. Itu yo-yoed antara kerugian 3 dan 5% sementara Krieger menghasilkan jutaan untuk majikannya.
Salah satu bagian dari legenda menceritakan seorang pejabat pemerintah Selandia Baru yang khawatir memanggil bos Krieger dan mengancam Bankers Trust untuk mencoba mengeluarkan Krieger dari kiwi. Krieger kemudian meninggalkan Bankers Trust untuk bekerja di George Soros.
Stanley Druckenmiller Bertaruh Tepat (Dua Kali)
Stanley Druckenmiller menghasilkan jutaan dengan membuat dua taruhan panjang dalam mata uang yang sama saat bekerja sebagai pedagang untuk Dana Quantum George Soros.
Taruhan pertama Druckenmiller datang ketika Tembok Berlin runtuh. Kesulitan penyatuan kembali yang dirasakan antara Jerman Timur dan Barat telah menekan tanda Jerman ke tingkat yang menurut Druckenmiller ekstrem. Dia awalnya memasang taruhan jutaan dolar pada reli di masa depan, sampai Soros menyuruhnya untuk meningkatkan pembeliannya menjadi dua miliar mark Jerman. Segalanya berjalan sesuai rencana dan posisi long menjadi bernilai jutaan dolar, membantu mendorong pengembalian Quantum Fund lebih dari 60%.
Beberapa tahun kemudian, ketika Soros sibuk membobol Bank of England, Druckenmiller mengambil posisi long dengan asumsi bahwa dampak dari taruhan bosnya akan menjatuhkan pound Inggris terhadap sasaran. Druckenmiller yakin bahwa dia dan Soros benar dan menunjukkan ini dengan membeli saham Inggris. Dia percaya bahwa Inggris harus memangkas suku bunga pinjaman, sehingga merangsang bisnis, dan bahwa pound yang lebih murah sebenarnya akan berarti lebih banyak ekspor dibandingkan dengan saingan Eropa.
Mengikuti pemikiran yang sama, Druckenmiller membeli obligasi Jerman dengan harapan bahwa investor akan pindah ke obligasi karena saham Jerman menunjukkan pertumbuhan yang lebih rendah daripada Inggris. Itu adalah perdagangan yang sangat lengkap yang menambahkan banyak keuntungan dari taruhan utama Soros melawan pound.
George Soros versus Pound Inggris
Pound Inggris membayangi tanda Jerman menjelang tahun 1990-an, meskipun kedua negara sangat berbeda secara ekonomi. Jerman adalah negara yang lebih kuat, meskipun masih ada kesulitan dari reunifikasi, tetapi Inggris ingin mempertahankan nilai pound di atas 2,7 mark. Upaya untuk mematuhi standar ini membuat Inggris memiliki tingkat bunga yang tinggi dan inflasi yang sama tinggi, tetapi menuntut tingkat bunga tetap 2,7 mark per pon sebagai syarat untuk memasuki Mekanisme Nilai Tukar Eropa (European Exchange Rate Mechanism/ERM).
Banyak spekulan, salah satunya George Soros, bertanya-tanya berapa lama nilai tukar tetap dapat melawan kekuatan pasar, dan mereka mulai mengambil posisi short terhadap pound. Soros meminjam banyak untuk bertaruh lebih pada penurunan pound. Inggris menaikkan suku bunga menjadi dua digit untuk mencoba menarik investor. Pemerintah berharap untuk mengurangi tekanan jual dengan menciptakan lebih banyak tekanan beli.
Membayar bunga membutuhkan uang, bagaimanapun, dan pemerintah Inggris menyadari bahwa mereka akan kehilangan miliaran karena mencoba menopang pound secara artifisial. Itu menarik diri dari ERM dan nilai pound anjlok terhadap sasaran. Soros menghasilkan setidaknya $1 miliar dari perdagangan yang satu ini. Untuk bagian pemerintah Inggris, devaluasi pound benar-benar membantu, karena memaksa kelebihan bunga dan inflasi keluar dari ekonomi, menjadikannya lingkungan yang ideal untuk bisnis.
Setiap diskusi seputar perdagangan mata uang teratas hampir selalu berkisar pada George Soros, karena banyak dari pedagang ini memiliki koneksi dengannya dan Quantum Fund-nya. Setelah pensiun dari pengelolaan aktif dananya untuk fokus pada filantropi, Soros membuat komentar yang dianggap sebagai penyesalan atas kekayaannya dengan menyerang mata uang. Itu adalah perubahan aneh bagi Soros yang, seperti banyak pedagang, menghasilkan uang dengan menghilangkan inefisiensi harga dari pasar.
Inggris memang kehilangan uang karena Soros dan dia memaksa negara itu untuk menelan pil pahit penarikan dari ERM, tetapi banyak orang juga melihat kelemahan perdagangan ini sebagai langkah penting yang membantu Inggris muncul lebih kuat. Jika tidak ada penurunan pound, masalah ekonomi Inggris mungkin akan berlarut-larut karena para politisi terus mencoba mengubah ERM.
Garis bawah
Sebuah negara bisa mendapatkan keuntungan dari mata uang yang lemah sebanyak dari yang kuat. Dengan mata uang yang lemah, produk dan aset domestik menjadi lebih murah bagi pembeli internasional dan ekspor meningkat. Dengan cara yang sama, penjualan domestik meningkat karena harga produk luar negeri naik karena biaya impor yang lebih tinggi.
Ada kemungkinan besar banyak orang di Inggris dan Selandia Baru yang senang ketika spekulan menurunkan mata uang yang dinilai terlalu tinggi. Tentu saja, ada juga importir dan pihak lain yang kesal. Seorang spekulan mata uang menghasilkan uang dengan memaksa suatu negara untuk menghadapi kenyataan yang tidak ingin dihadapinya. Meskipun itu pekerjaan kotor, seseorang harus melakukannya.
DISCLAIMER:
- Trading forex berisiko tinggi.
- Tanggung jawab dan segala keputusan ada pada Anda sendiri. Informasi disajikan sebaik mungkin, namun tidak menjamin 100% keakurasian.
- Kami tidak menjamin kualitas materi promosi oleh pihak ketiga berupa iklan berbayar, banner, dll.
Was this helpful?
0 / 0